皇冠足球 - 皇冠体育 - 皇冠篮球比分网 -

皇冠足球 - 皇冠体育 - 皇冠篮球比分网

当前位置: 主页 > 泰山 > 中投祁斌:什么决定了大国的崛起和衰落?历史惊人相似!|祁斌|美国大选|国资改革_新浪财经

中投祁斌:什么决定了大国的崛起和衰落?历史惊人相似!|祁斌|美国大选|国资改革_新浪财经

时间:2017-09-08来源:网络整理 作者:admin点击:

  阐明:谈奇纳规定投入公司副总统Qi Bin装配。,在财新传媒对外投入萌领袖上的演讲,演讲的弥补是国际筑堤境况和国际筑堤时报。。

  祁斌,奇纳投入公司副总统。Qi Bin装配于2016累积而成奇纳投入公司。,肩部副总统。在累积而成中投,他曾肩部奇纳证监会战术开展、基金监视部副头脑、思索感情头脑(如今称Beijing用纸覆盖及到达表演院长)、引入部头脑、国际提携署署长。

  皇冠体育:

  你好,女普通居住于的,装配们。恰好是光荣能照顾财新传媒-冯冯海内投入萌领袖,致谢构成者,财新传媒和冯冯筑堤的提出要求。

  我的从一种观点来说将分为两分离。,懂国际筑堤境况的一分离,原始的分离是下去奇纳的海内投入战术。

美国大选已告完毕。 从成的起反效能中]

  浅谈国际筑堤境况,美国提议是无法克制不要的。。下面是电网上缺少歌词的歌曲。,奇纳网络公民也有各式各样的歌词版本。。深紫色汁是在历史中著名的卡拉OK二人组即将过来的地谢幕。,美国大选尘埃落定,从成的还击。

著名卡拉的历史

  这是并存和侥幸。,美国大选的整天,咱们仅局部去美国征募奇纳投入R。周六到达者芝加哥,在芝加哥,给奇纳先生授课和授课。,奇纳筑堤协会星期天在纽约召开会议,继在周一和星期二去波士顿和三藩。,星期二是美国权力提议的整天。。从此征募和传道,只要第一周一的早晨,这次挤压产生在5家美国机构。,在内的经是著名的大规模的资产经营机构的主席和首席表演官,他是我的同事,事先我在华尔街的戈德曼Sachs任务过20。,他也小布什总统的亲属。,作为第一规范的美国佬式的,权力两代加法富二盐基的。普通美国佬式的不太情愿结束论述他的管辖偏向。,鉴于他yaw axis 偏航轴见过他。,我悄悄地问他怎么样罢免第二份食物天提议出路。他说他是第一坚决的民主国家共和党人。,他们的家常的也第一恰好是著名的老牌民主国家共和党家常的。,但他说,,假如有不测产生,执意说,假如特朗普中选,他会思索外姓到奇纳。我说迎将,迎将中投。

  你是他的姿态,能感受到美国主流社会奶油的好人使完满被使受无穷在外了。。

  那天早晨咱们主教权限另第一人。,彭博社创始人、彭博社、美国中级的大亨,他作为孤独申请表格求职者竞选总统。,撤兵后。他的第一店员不休地对我说。,我确信这两个申请表格求职者都做不乱养护。,迈克尔·1925年生继续跑。,或许我会买它。1925年生掉出了,为了克制不要变换式希拉丽的选票。

  早晨,咱们和华尔街的美国奶油相反的。,给人的影象是特朗普是美国社会的逗趣。,稍许地像Don Quixote,他用柳叶刀预备和纸风车竞赛。,中选的可能性性实际上为零。。而同时,脸谱网秀上的舆论考察,特朗普在Facebook上普通萌击中要害卖空的人率高于或独立于而生存90%。

  后期咱们从纽约赶到波士顿。,在夜晚,我做了第一演讲,高于或独立于而生存300的奇纳先生在哈佛,鼓舞你学成后被遣返回国者被发展的状态祖国。,装束相位很仁慈。,综合性大学教授职位完毕后,先生们回绝散去相当长的时间。。第二份食物天清早,美国提议日,不在乎我在90年头末在美国任务,但我以为出了8年。,但你常常没见过美国佬式的投过票,因而我带了第一同事取得第一开票站看了看。,波士顿发冷的冬令,咱们跑了五、六点障碍物。,至死我找到了第一开票站。,美国佬式的像即将过来的开票(下图)。普通居住于的说美国佬式的没有知觉管辖。,从现场,美国佬式的民对管辖预的热心依然是V。,有3个小时排队的获名次。。早晨咱们飞往三藩。,早已是后期了。,咱们夜晚7点在斯坦福综合性大学有一次相反的。,5点钟,咱们在去那边的方法。,此刻,东部八分,开端点票,在很多地的线索的摇晃养护,譬如,佛罗里达州,舆论考察是准确的,咬得很紧。。推销构成者以为希拉丽中选无眷注。,特朗普查问安抚领地得五分或六点摇晃州,继才干中选。,执意说,希拉丽,随意吃大概,特朗普说服了。如今一切都确信出路了。,特朗普非但无效了领地得五分或六点摇晃州。,也安抚了密歇根州移交民主国家据点。、威斯康星和宾夕法尼亚州。在这大概上,推销可能性确信了什么?,不在乎美国股市早已闭上,但筑堤至未来推销是24小时买卖。,国际推销仍在买卖中。,这些推销稍许地太紧了。,相称恰好是动乱。

2016提议日,普通居住于的在波士顿的开票站排队。

  当我开端给先生授固定时间,七点,东隅是十层。,使混合票仍在全速终止。。我不克不及对美国事务宣布评论。,但你可谓两点。原始的,是什么眼前出路至死的决议以代理商的身份行事?那执意要看美国佬式的民的集合对情形可能的选择可以遵守,假如你能遵守,在这里是希拉丽。,假如你受无穷,它的好人。

  第二份食物,假如特朗普中选,假如美国推销向外砸开,你可以紧接地买下它。。是什么逻辑?英国假期当时,英国股市下跌了11%。,柔度了8%,为什么?除英海内的的欧洲国家闭上前的开票考察,ouliuou测量是50比50,49比51,48比52,留边只要两到三个百分点。,那个赞同脱除英海内的的欧洲国家的人缺少即将过来的不证明。,因而,假如你落实了除英海内的的欧洲国家,推销也深紫色汁是细微的。,11%号平的撞击的原稿是什么?,此次美国大选,在主流中级的开票前民调显示,希拉丽只用水砣测深Trum,甚至特朗普中选,缺少说辞向外砸开。故,每人事栏都确信。,当晚,美国股指至未来跌7%垒线。,继神速柔度,自那时分以后,美国股市大幅高涨。,三大股指创出历史新高。。英国推销花了包住第整天和最后整天时间才回到除英海内的的欧洲国家。,在美国只花了7个小时。。

  演讲于夜晚10点完毕。,午前1点,出路呈现了。,我问每个中选的人。,普通居住于的说特朗普中选了。。先生们给了我第一微越过。,是的,是特朗普。,教师,你说得对。我说我常常小病预测谁会中选。,实际上,缺少人能预测。。只因为我一次为先生们辨析过,犹如一切所设想的那么,特朗普缺少顺风。,为什么?在提议预先阻止,咱们主教权限从皮尤思索感情要紧。

挑重担的是节约。,美国社会回归实际

2016年美国选民最关怀的谈资排序

  算术显示了美国选民眷注的谈资。,区分为:节约、恐怖裁定、内政、安康、武器谋略、外姓、社会保障、养育、很大的法院法官,多数族裔合法权利,商务谋略,刮宫,同性恋关系纠结婚法权利。你会碰见,在依位置而定的的顶端,率先是节约成绩。,或生计,二是保障安全的的。节约方位,从08次筑堤危险直到今天,节约的片面回复知觉是拖拉的。;保障安全的方位,美国和除英海内的的欧洲国家的尾随者恐怖朝某一任职培训前进,让社会说服根除的保障安全的感。希拉丽是一领地布局的约束。,一向护卫情形,挖掘壕沟本人。,这稍许地像奇纳丈夫说的,真很不错。,主拖裾希拉丽也申请表格了队长和拖裾。,盟誓要船驶往一切距亚洲,走向泥土,发表不太有严厉。。特朗普以批实际谋生。,不在乎异常,口无遮拦,只因为很多人以为这很粗糙。,宣言他们的发表,不在乎他们不置信特朗普能变更情形,但他们觉得他们能认清实际。,正视成绩,可能的选择方法有第一改良。

2016年美国大选中特朗普抚养者和希拉丽抚养者关怀谈资鲜艳有所不寻常的

  这张图片(上图)更阐明了即将过来的地成绩。。这张地图集上的蓝点是希拉丽的抚养者们眷注的成绩。,数字是使关心行政工作的的标号。,使变白色对应特朗普的抚养者。。你会找到一则法度,特朗普的抚养者更眷注实质的两三个成绩。,节约、保障安全的,希拉丽的抚养者表示怀疑算术的基于,比方同性恋关系。、顺风成绩等高于或独立于而生存了特朗普的抚养者。执意,特朗普的抚养者更眷注实际。,希拉丽的抚养者说,更合适的地穗是更合适的的。。至死,实际压倒了抱负。。

  因而,特朗普的提议气象可以综合为两句话。,节约成绩挑重担。,美国社会回归实际。

[美国社会悲哀分开]

  即将过来的的提议会给咱们很多启发。。原始的,你方法了解这次美国大选?我以为这次提议具有使恶化,它的极化,即使两极分化。这种使两极分化率先是悲哀的。,实际上截然相反的,其次,它实际上体如今个别地方位。。

  归纳起来,对抗的在领受眼前的的名人。、遵守情形,不过无法遵守情形而出离愤恨,同样愤恨管辖;宁静的自相否认包住:卖空的人异教的管辖准确性;纯粹主义者的行为和教义社会与品德高尚的行为特朗普成绩,执意说,美国家大事第一纯粹主义者的行为和教义徒社会。,这是第一恰好是合理的社会。,在美国想出和任务的时分,咱们每天都能体会到它。,至死不得不领受因此悲哀的人称代宽宏大量的的居住于的成绩。,眼前考虑很奇数的。。

  宁静卖空的人暗示,从此:思惟比武,实事求是。希拉丽重力思惟,重力美国的有重要性观,特朗普是比拟实际的。,可能的选择方法要确信美国社会的很多地的成立成绩。,不在乎不尽然是receive 接收;全球警察与美国亮牌,美国一向实验在全泥土假面状的泥土警察的角色。,成立地说,它对预防性维修泥土次序有必然的效能。,但这也第一暗里的体现。,更,认得形态很大的权威。,这些东西连被拖。,真是一团糟,再者,美国又几年稍许地衰弱。,在很多地位置下,它抵达的成绩很大于它所抵达的成绩。,中东越来越糟了。。从此特朗普提议美国原始的。,这跟原来美国的全球谋略比拟又是第一自相否认。

  台湾海峡两面与米的对垒;规定与城市的清偿,其出路是在农村包围城市。;老板与多数民族的清偿,使变白色的体质衬垫着特朗普,多数民族和外姓等,卖空的人希拉丽。多数民族只要第一非正则。,那是奇纳的,是给特朗普的。鉴于他们主教权限,领地的奇纳人都强制的考叨光。、GRE,过了一节很长的间隔。,玩儿命想出,娓任务,可以在美国社会中阅历,只因为危险情人每天都从边地的涌到达。,继,美国社会昏厥得变得无影无踪。,这种“劣币离开原位大钱”的谋略一定是不成继续的。

[现代主义者管辖有讨厌的人]

  开蒙的第二份食物个方位,美国大选给咱们暴露了现代主义者管辖正视的两三个窘境。。

  原始的,此次美国大选,根除上是近乎,比有敌意的的向某人点头或摇头示意还要坏了,美国社会的很多地奶油人士,比方彭博社,都选择掉出。。实际上,预现代主义者管辖的花钱的东西,如美国大选,尤指钱公有经济支出不演说,八代先人又会挨骂,被十分讨厌的人的每整天、污点、诋毁,缺少覆盖可言,真的,我在下面仿佛什么也做无穷。,鉴于美国家大事第一小内阁。、大推销,惟一的可以调换的公有经济资源也受到T的限度局限。。本钱和报应悲哀不对等的。,终极的出路是很多地奶油选择不从政。。

  其次是公民开票的国界。,即现代主义者管辖中等等方针决策查问诉诸公投?美国这种大选的版式无疑是一种公投;英同乡对他们距除英海内的的欧洲国家的决议终止了公民开票。;咱们要搞个新的股指至未来要不要公投;哥伦比亚特区打了数十年,水深火热,交涉停火命令在议定书中拟定终止划桨。,总统收买诺贝尔战争奖。,如今用水砣测深早已太晚了。,一公投,一切说,继点击。在现代主义者管辖中,比拟迷信的全民公决处理了什么成绩。,公民开票的国界在哪里?,值当思索一下。。

  第三是社会伦理学与私品德高尚的行为成绩。,特朗普安抚了美同乡称代宽宏大量的的什么协会的那一分离。,不要见谅希拉丽的社会社会伦理学。。

  四是现代主义者管辖的恰好是规的政客和交换的,这是一种电流吗?特朗普提议的第二份食物天,美国股市柔度,华尔街的一位著名对冲基金领袖在美国有线电视节目新闻网上说。,他眼前早晨复活,确信特朗普可以译成第一富丽堂皇的主持。。主持问,你如同不即将过来的以为。。他说,对,他一复活,碰见泥土就不寻常的了。,他罢免他小时分中选过里根。,一切都说里根是个逗趣,是个木偶。,至死,里根是一位富丽堂皇的总统。。里根做得对。,这执意助长减薪和节约自在主义化的原稿。,出路,美国使迅速发展起来。。基金领袖看见说。,他确信。,美国家大事泥土上最大的节约体。,美国深紫色汁由第一抓住节约学的人领导者。。特朗普不懂节约,不确信,可能的选择方法实体比拟好大概。。紧看见,名望郭台铭要竞选台湾地区。。

[懂现代主义者中级的或中级的]

  咱们都确信中级的的起来。,只要经美国大选,普通居住于的真的主教权限了中级的的力气。。卖空的人希拉丽的日报是229家。,特朗普的卖空的人率是9。;你翻开美国电视节目,实际上每个电台都在讽刺文学特朗普。,假如你每天看美国有线电视节目新闻网,你会以为特朗普只有个无聊和逗趣。,但在美国脸谱网上,特朗普的人气高耸。,卖空的人率继续坚持在90%上级的。。开票前包住第整天和最后整天,美国有线电视节目新闻网报道说,希拉丽的联邦考察局官员美丽的的他杀了。,夫人屈服了,屋子被大火烧得损坏。,但再也缺少了,无穷了之;特朗普中选后,纽子开关原始的次被成地反省了一遍。,美国主流中级的一向缺少人表示怀疑品德高尚的行为成绩。。

特朗普新政、中美关系与全球化]

  就内务就,他显然会全部的珍视节约开展。,异乎寻常地基础设施被发展的状态或复兴,异乎寻常地,奇纳有巨万的提携消失,。三周前咱们在美国,乘一系列相关的事情从纽约到波士顿,锐利地的感受到,美国佬式的民查问奇纳样本唱片帮忙他们被发展的状态高速铁路。,非但生涯慢、侍者姿态差、不准确的点,你不克不及卖空的人细微的摇。,站起来实际上什么都做无穷。,这是美国最好的高速铁路。。同时,密歇根州、威斯康星和宾夕法尼亚州三大民主国家据点,这次要是鉴于这些规定的产业界使烦恼是顶点的。,特朗普掌权后,他们强制的供认不讳。,而奇纳广袤的推销及眼前的开展阶段抱有提出要求的为美国中西部很多制成品弥补巨万的新的开展顺风。

  在内政方位,特朗普重力了美国的优先考虑的事。,提出要求美国做海内的买卖或许很多地的以代理商的身份行事可以加法T。。

  懂中美关系,中美关系综合为简而言之。,这执意竞赛与提携。。第一月前,我照顾了清华综合性大学与前美国公有经济部的会话。,萨默斯说,很多地美国佬式的恐怕奇纳的危及和应战,我说,奇纳的使烦恼虚构率在只要百分之七的是,故,奇纳和美国私下提携的消失很大,吹捧提携和双边投入。,这是赞成奇纳节约构象转移晋级,也赞成美国节约的回复知觉和使迅速发展。。

  很多地人以为特朗普的中选吝啬的反全球化。,或整体的的忘记。实际上,这深紫色汁更多地了解为全球化的镜子——你可以,但故障抱负主义的。全球化是件爱显示权力的。,都不的克不及终止,但在推特的时分,你可能性查问更实际的助长。。就像除英海内的的欧洲国家混合,你把德国和希腊,两个使完满不寻常的的节约体门路被拖。,将会有第一大成绩。,它强制的是不成继续的。。除英海内的的欧洲国家雇用危险时,半个希腊人在在街上选美比赛。,希腊通常缺少半个的的使烦恼力参与率。;希腊有一座大寺院男住持。,外面有四十张园人。,一查,碰见大寺院男住持根除缺少庄园。,40个园人都吃空饷。。这些规定与勤勉、严厉的德同乡同盟条约被拖。,搁置某个成绩。从此特朗普掌权,英国起航了除英海内的的欧洲国家。,这是第一内省的顺风。,或许没即将过来的糟。,或许全球化是好的。,除英海内的的欧洲国家混合是好的。,自在商务是好的,除英海内的的欧洲国家社团人的自在涨潮,都要全部的实事求是大概。

英国对除英海内的的欧洲国家理解愤恨。 除英海内的的欧洲国家社团深陷难胞采用。

  当年年终,英国从除英海内的的欧洲国家起航。,尾随者黑闲逛事情产生了。,英国除英海内的的欧洲国家后头地,英国节约学家发明了第一新的宽宏大量的的叫做愤恨管辖或沮丧,或许懂道理的人的管辖。。选民对情形厌恶的。,在一种意思上,英国脱欧是一种沮丧的修浚——“愤恨管辖”根除上可以解说尔后产生的领地事情。

  让咱们设法除英海内的的欧洲国家。,在除英海内的的欧洲国家深处难胞的泥沼中,格外德国和法国。法国有宽宏大量的的难胞。,他们都集合在集合营里。,很多地的难胞接走起来惹事。,警察走到达独占的事物次序。,我不过打不赢他们。德同乡合并了功课。,疏散在小镇,如今,德国有无穷大斑斓的交换感情。,它早已译成第一一直可以推翻的压热器。,很多地的难胞被关在运动场里。,你不克不及永久把它们留在那边,只因为让它呈现,你不确信会产生什么。很多地难胞是家用的的初级律师和资料暂存器。,具有较高的社会地位,很受人尊敬,在即将过来的一种养护下的每整天,抑郁是终止划桨的。,在做黑市交易上,采购自动武器是终止划桨的。。前第一星期,德国遭受了四起他杀式朝某一任职培训前进。,这故障三倍的恐怖朝某一任职培训前进。,它是由强健忧郁症原因的。。德国有100万名难胞。,1%有强健忧郁症,只要1万的人,1/1000人抑郁,只要1000的人,因而咱们确信默克尔的管辖有前途是恰好是昏暗的。。让咱们面向看一眼这幅画。,这是把难胞从街头流浪儿的迁到除英海内的的欧洲国家的击出平直球。,相反的是除英海内的的欧洲国家人降服Crusad的街头流浪儿的人的运河。

中东和非洲的难胞逃避除英海内的的欧洲国家:倾轧与应战 宽容的与安抚者能使人类落实窘境。

  因而说,在眼前除英海内的的欧洲国家窘境的在后面较远处,也难逃两人的倾轧。。四事情911天后,我和很多地的先生开了个会。,即席演出从一种观点来说,至死,改组一篇文字。,头条新闻为教化的倾轧与应战。。事先,911事情的不可避免性终止了辨析。,它是在伊斯兰教国家化和Christian civi私下的否认,静止的以色列和街头流浪儿的规定边界的否认及鉴于犹太人在美国社会的巨万摇摆而助长加剧了美国和街头流浪儿的规定的否认——这三大否认的织进,使911事情具有必然实在性质上的。。后911,美国强势教化下的复仇或大规模复仇,根除中东的势利小人,出路,不计其数的恶魔被营救行动物资。,扩展第一伊斯兰规定,中东的街头流浪儿的人处处恐吓。,这执意现今除英海内的的欧洲国家杂乱的求爱虚构商。。

基督教堂的和八世纪在西班牙的清真寺

  即将过来的普通居住于的怎么样才干落实窘境呢?给一切一张(图中上覆的,这是我几年前在西班牙主教权限的一座教堂的。,使成为一体愣住的是,在内的半个的是基督教教堂的。,清真寺的半个的。人类在很短的时间内。,八世纪摆布。,西班牙被街头流浪儿的人裁定。,基督教与伊斯兰教国家、街头流浪儿的人和犹太人可以战争相处。,甚至他们崇敬天也协商清明。美国史学工作者房龙一次有一本书叫《宽容的》,他周转了除英海内的的欧洲国家几千年来对宗教教派的迫害或受迫害。、报应的历史,说服的收场白是,人类只要经宽容的与安抚者才干落实窘境。。

[除英海内的的欧洲国家]日本节约回复知觉疲弱 建筑物变革悲哀拖拉]

  在即将过来的的区域的管辖树立下,泥土节约的回复知觉,格外除英海内的的欧洲国家节约的回复知觉是恰好是拖拉的。。当然,拖拉的回复知觉也各式各样的倾轧的原稿经。,二者互为因果。。2007直到眼前,除英海内的的欧洲国家的海内虚构毛额平分增长了5%。,咱们是在论述奇纳的GDP眼前不过?,除英海内的的欧洲国家在10年内增长了5%。。

  更坏了的是,全球范围内,建筑物变革悲哀拖拉。1929年美国产生了在历史中最大的一次股灾,美联储成立后,什么也没做。,看见是1930年头的大沮丧。,使不计其数的人饥火。08年后,,每人事栏都说他们深紫色汁合并过来29年的功课。,从此开端大规模的施舍。,咱们有更多的钱去痘印,当然,日本是至多的。,无限制的宽。日本一向提出要求安倍极端兴奋的的谋略可以如愿以偿奇观,如今如同是真的。,但还得继点击。我有时会想,危险当时你印的钱过去的了吗?,可能的选择过去的帮助?,异乎寻常地在很多地西方规定,管辖环绕很短。,使建筑物变革的物镜再次拖拉。。这是第一成绩,让咱们使满意思索一下。。

  对国际境况的辨析讲得过去的了,咱们依然查问从中学到很多地的东西。,咱们深思熟虑等等途径,奇纳深紫色汁采用弥补适用于。

使人惊慌的的使无效的历史:是什么决议了大国的倔起和没落?

1960-2007年间本钱推销和交换存款行距的OECD规定在危险后柔度的生涯不寻常的

  这是国际货币基金布局,两位节约学家在2007所做的一思索。。他们思索了1960-2007近50年的历史中17个OECD加法规定的节约开展位置,在这些时间,这些规定遭受了80个大大小小的节约和。要紧揭晓,快动作的的回复开始时姿势在危险后头地是四本钱推销思索,即美国、英国、加拿大、澳洲人,最慢的回复知觉,无一非正则,是存款行距的四元组规定。:奥地利、波图格萨州、西班牙和比利时。二者都都代表两种不寻常的的资源分派方法。,本钱推销绝对加法的筑堤体系更具界标。,绝对推销化节约体制的在后面较远处,每回危险后头地柔度更快。,节约更有柔度。,比拟可继续开展。可是怎么样,交换存款筑堤体系的推销职位和再融资,每回危险后头地,柔度的生涯都很慢。。开展节约,阅历波折或危险是变态,假如无论哪个时候危险,你都能神速柔度。,跟随时间的列队行进,它增长。,假如无论哪个时候回复知觉都很慢,跟随时间的流逝,它会沦陷。。

  2008全球筑堤危险,发祖先华尔街,美国节约遭受了最直的的强暴。,但筑堤危险后,美国节约回复快动作的的加法节约,历史又反复了一次。

  即将过来的地思索阐明一国筑堤体系中本钱推销的加法缓缓地多样化或发展和节约体制的推销化缓缓地多样化或发展到节约的可继续开展才能和节约的柔度有决议性的撞击,在一种缓缓地多样化或发展上,它也决议了大国的兴衰。。

  从即将过来的地Law开端,咱们要深思熟虑的成绩是。,奇纳深紫色汁扩展等等筑堤体系和节约体制。咱们依然深紫色汁扩展第一全部的推销化的筑堤体系。,普通居住于的提出要求本钱推销在筑堤推销中发达越来越要紧的效能。。当然,咱们不克不及一夜私下开展本钱推销。,不克不及高于或独立于而生存实际,但即将过来的获名次向强制的坚决。。同时,助长助长节约体制变革,使我国节约体制全部的推销化。

  在咱们眼前的筑堤建筑物中,本钱推销对交换存款的测量大概是2:8,美国家大事8:2。二十年前,本钱推销和财阀的测量(欲望和社团)。二十年来,大韩民国百里挑一社会,从欲望家到筑堤家到管辖家,在阅历了喜剧后头地,错误百出的和错误百出的气象很多。,这与其事先资源使展开方法是身高相关性的,非推销使展开,不清楚,哥俩好,都在侍者台下一个。,有整天,阳光普照,惨不忍睹,跳下悬崖。经20年的开展和对外吐艳,眼前,大和本钱推销在大韩民国百里挑一的测量是5:5,大韩民国百里挑一筑堤体系推进严重进行。,宽宏大量的高新技术欲望也说服了开展。。

  又,大韩民国百里挑一向外砸开了尾随者的事情,如管辖国际。,网络公民愚弄,这泥土不过“美剧”和“韩剧”最精彩。即将过来的自己去看,大韩民国百里挑一的现代主义者化指引航线静止的很长的路要走。,咱们深紫色汁朝着全部的清楚和推销化做模特儿的资源。

咱们了解的陈化 打断中数支出扒

  后一分离适用于外国投入。。咱们强制的率先懂咱们眼前生计的陈化。,可能的选择咱们是助长事情开展和奇纳的到达深思熟虑,最要紧的大概,是需要比拟好的历史方位感和任职培训感。

  眼前,如今称Beijing的雾霾特殊悲哀。,咱们刚才在国贸猎狐运动,三倍的,罢免前段时间,网上第一著名的国贸三期,我刚才碰见这幅停下现了。。罢免几年前,如今称Beijing也第一悲哀的雾霾气候。,我原始的次去大韩民国百里挑一。,看朝鲜工业银行是彼苍白云,编队鲜艳的平行地。我和大韩民国百里挑一人相反的过,你真侥幸,每天都生计在即将过来的的顺风中。。大韩民国百里挑一人说,咱们和你20年前在如今称Beijing的时分相等地。。

国贸三阶段又成开枪。

朝鲜工业银行大韩民国百里挑一南山红叶

  历史使人惊慌的地使无效。:眼前的如今称Beijing、20年前的朝鲜工业银行,30年前的做钓竿等用的硬竹、50年前的洛杉矶、80年前的伦敦,碰撞雾霾成绩。眼前在奇纳很多成绩,可是顺风是什么,不过节约和社会成绩?,加法规定阅历了这一阶段。,有必然的不可避免性。。很多地的规定成地经了这一阶段。,很多地的规定缺少呈现。。

  2010年,奇纳的按人口平均GDP取得4300元,进入中数支出规定的门槛。泥土存款思索展,南美洲和美国的很多地规定。南洋,1970年头摆布,该国已进入中数支出规定。,眼前,按人口平均GDP仍未能高于或独立于而生存一万元。。切·格瓦拉传上集是最著名的规定经。,1913按人口平均取得4000元。,100年后,咱们依然做中数支出扒。。前两年,节约学人宣布了第一遮盖总计。,标题问题叫《切·格瓦拉传上集是怎么样花了100年的时间从第一加法规定屈尊去从事于某种柔韧的开展奇纳家的》。

  到眼前的奇纳,高集中的节约开展是咱们的燃眉之急。,它有助于社会各方位教化的片面上进。,放慢节约构象转移和增长,助长奇纳社会打断中数支出扒,尽快。

奇纳的查问前进到了 供应链建筑物变革势在心行]

1992-2011年奇纳台湾、热量的变成球状,每人在日本和奇纳禁欲的

  即将过来的地算术(上图)可以帮忙咱们了解替换。。很大的买通代表了台湾按人口平均卡路里变成球状量的多样化。,一路上下降滑雪的,可能的选择方法有两个原稿,原始的,人使苍老,第二份食物,老居住于越来越珍视,不服即将过来的多了,因而这是第一沦陷的电流。。集中买通是日本。,比台湾低得多,这也第一沦陷的电流。,日本社会是原始的个全部的使苍老的社会。,第二份食物,大众饮食全部的关怀。你去日本吃晚餐了,有些食堂会在每道菜上加法第一指示牌。,通知我即将过来的地菜里有足卡路里?,你可能性会说服膨胀。。

  最下面的那条买通代表咱们禁欲的样本唱片按人口平均变成球状的卡路里量在过来20年击中要害多样化,咱们一路上都主教权限了,成地高于或独立于而生存我国日本和台湾地区。这一方位阐明了咱们的节约开展推进了巨万的成,处理了十足的食物和衣物成绩。。但咱们可以预测,在宁愿的未来,这条买通必然会下降滑雪的转。,为什么,率先?,我国也在使苍老。,第二份食物,咱们也越来越珍视,放量不要吃过去的辣的食物。。

  给我影象最深的是。,20年前了。,我在纽约华尔在街下班。,对纽约次需要两种蒙昧。,率先,缺少在这座城市的感情弹性的修建的屋子。,一跃而过六、七十大在街上的大腰部公园,真是消耗!,如今咱们确信假如缺少腰部公园,纽约的地价将沦陷可能的选择方法半个的。。第二份食物个是每天有很多人在腰部公园跑步。,那时分咱们都是穷先生。,我就想,有这闲暇,你为什么不找份任务等等?

2016常德长距离比赛

  眼前你的无论哪个整天到如今称Beijing奥森公园,你会主教权限无穷大的人在特别关注,奇纳人和美国佬式的有很多地不寻常的之处。。美国佬式的单独经纪,奇纳人是一组跑被拖的人。,他们与微信运转组。当年,在奇纳100多个城市进行的长距离比赛,我又原始的次照顾了即将过来的地柔韧的。,也阅历了它,跑半马一次,在湖南的常德(上图)。为是什么常德?鉴于缺少别的,常德静止的第一认得构成者的资助者。,向报纸寒暄,太烫了。。

  长距离比赛镜子了奇纳社会的多样化。,从娓到片面节食,到失望的减肥,全体社会结构在产生深入多样化。。因而咱们说,物质教化引领强健教化,节约开展原因社会构象转移。

  在即将过来的地颠换中,爱好和平的的多样化是,奇纳社会的消耗晋级早已过来。。仓促的私下,户外装备已译成一种趋向产生。,出国游览已成寻常的事物。,医疗保健早已译成普通居住于的论述至多的谈资。。咱们过来常去超市买肉。,6元一磅,也何妨思索一下。,如今60元一磅黑生小猪眼睛不眨一下。,率先,钱,二是抚育性命。对奇纳的节约查问不休晋级。

  对奇纳的节约和社会查问方位终止建筑物晋级,即将发生的。

2015年奇纳的单位使烦恼产出与美国及泥土平分程度的平行地

  这是(上图)咱们单位使烦恼产出在奇纳眼前,即使烦恼虚构率,不在乎咱们是泥土第二份食物大节约体。,但咱们的按人口平均使烦恼虚构率只要美国的7%,这是泥土平分程度的40%。,这包住领地非洲的规定。同时,集合奇纳的产生在泥土产业界的下,在日本买厕所是很美丽的的。。因而咱们查问繁殖供应侧建筑物性变革的力度。

供方变革的两种方法:活动复合体引入与海内并购

  查问方晋级后,供应方位有两条晋级击出平直球。,原始的,活动复合体引入,这就查问扩展和使完成一种名人机制。,异乎寻常地本钱推销的开展;另一则路,海内并购,执行带教道义。

2015,奇纳的海内并购的欲望散布

  在这里咱们关怀两条运河,海内并购。

  这是(上图)2015,奇纳的海内并购的欲望散布。1990至2014年间的20积年,咱们的海内收买,最要紧的是精力和资源,2015产生了巨万的多样化。,前三名是高科技。、创造和消耗品,咱们碰见眼前的奇纳公司和投入者在海内投入。,针对助长海内消耗推销的开展。。因而,在又的奇纳的海内并购热点变换式,镜子了奇纳节约从输出导向型的严重变换式。

海内并购的成败

  奇纳出国,海内并购,在内的悲欢离合,层出不穷,有成的,也有很多地忘记。。不在乎三灾八难的家常的有本人的三灾八难,但假如海内收买缺少明白的谋略,不克不及与13亿消耗者编队协合效应,成的顺风就比拟小了。,或许,最好是随意走走。,赌走运。忘记的宁静要紧原稿包住:盛气凌人,涸泽而渔,不克不及求爱双赢装束相位,轻易被规定的反对和柔度所扳柄;未能落实全域名链经营,人才保护区缺乏,投后经营、符合、掉出机制与才能缺乏。

  成的窥测中,率先,战术是明白的。,计划海内的上进技术、上进的产生、上进的侍者、上进的交换做模特儿,有十足的远见,见13亿消耗者门路的顺风;其次,假如能编队协合效应,它常常能援救很多地加法规定的欲望和产业界。,如愿以偿双赢,也轻易说服投入公司和规定的迎将。,加法倾轧,价钱交涉也可以依托奇纳的消耗潜力巨万,讨价还价才能吹捧;第三,要助长投入的物镜,而奇纳的房域名邻接和马,或创造方,或营销方,或许二者都兼而有之;四是投入后的使完满经营和柄状物,包住、H股、或第一H列表);五是需要高的的表演才能。。

  投入任职培训,可以专注于消耗者晋级、制成品晋级,甚至域名,娓译成第一对奇纳节约增长的新动力。咱们看一眼海内的加法推销的域名。,投入代表有三个类型的任职培训。:原始的条线,日韩两国,关怀医疗保健和上进制成品,大概3-5年在奇纳;第二份食物行,德国、除英海内的的欧洲国家、以色列及宁静规定,眼是上进制成品和节约域名引入,大概5-7年在奇纳;第三条线,美国硅谷,专注于高科技(TMT)、药物等)和引入,节约,产业界,等。,大概10-15年在奇纳。奇纳海内投入的物镜深紫色汁是域名梯形编队源源不休的,助长奇纳的域名晋级,放慢奇纳节约的现代主义者化,这些规定和节约体也受害。。在在这里,咱们不使受无穷很多地的移交的制成品。,绝到奇纳推销来说不过比拟上进的。,结婚奇纳巨万的推销,它可以递送很多地的旭日域名。,如愿以偿双赢。奇纳的开展和倔起不克不及谋福泥土,将不成继续。

[安倍赠品特朗普的授予]

  10yaw axis 偏航轴,奇纳风浪区了QFII,迎将国际机构投入者投入于奇纳的本钱并购,很多地日本投入者感兴趣。,2006年,我去日本照顾了第一在奇纳的本钱推销研讨会。我在做钓竿等用的硬竹领会了清华综合性大学的男毕业生。,他在日本早已20年了。,从事于小型商务,我说你可以主教权限日本有什么好东西。,买它,把它带到奇纳,他说他缺少即将过来的多钱。,我说你可以找到私募股权基金。。过了一节时间,他给我工具,说日本有一家公司黄了,这执意同样的本间,是泥土上惟一的的亚洲耻辱木制高尔夫球运动球杆的一种创造商。,即将过来的地俱乐部对东方文化的比拟好。,鉴于大和人使苍老,高尔夫球运动人锐减,因此方法黄,问我能不克不及买到它。我说我可以买它。。

  继他去了三所中资体育约束。,开端采购事情。后头,呈现了两个成绩。。率先,大和人说这是日本的民族耻辱。,不情愿译成奇纳耻辱,我提议他保存构成者的耻辱。,在奇纳推销可能性更具引力。;第二份食物,日本都不的情愿将他们的创造基础,奇纳,我说是的,尽管因此,本钱可能性会高的。,但日本的创造手法圆满的。,集中是可以以誓言约束的。我说你要来奇纳的营销运河。

  后头产生的事是。,他们在2010花了1亿元。,买本间,在奇纳的营销运河的重构,有八条必须穿戴的中的。,八条必须穿戴的是奇纳社会在将来冲步的一大步。,这可能性是高尔夫球运动的短期打击。。但在奇纳的社会当然增长的查问加法后,领地,收买后,本间体现出色。他们想在一份推销寻觅一份。,只因为他们在他们在前方碰见了近700家公司。,因此无法地遭受了15次低市盈率的香港推销。。2016年9月22日,本间在香港成上市,他们投入的1亿元有重要性10亿元。。10倍的报应。当他回到如今称Beijing时,我的问询处向我表示致谢。,但是为了他的过来,我不确信他们推进即将过来的大的成。,差点忘却了这件事情。

  即将过来的地围住有必然的意外的。,但它包住了海内成的领地要紧成基础训练。。原始的,跟随奇纳消耗推销的协合效应;第二份食物,全域名链经营,从投入,到后在奇纳营销运河重构,在香港上市,这是第一使完满的链子;第三,欲望和规定义演投入,如愿以偿双赢,虚构HONMA的日本城市有很大一分离人以此谋生,奇纳的投入援救了即将过来的地城市很多地人的性命。,我置信他们都赞同奇纳日本密友。

  静止的第一人要致谢奇纳人。近期,安倍连忙去纽约中选总统特朗普,一份授予,这是本间的指出,特朗普喜爱高尔夫球运动球。。假如故障奇纳营救行动,大和人说服了民族耻辱。,Andouble缺少即将过来的第一完善的授予送。

C三大资产类别的结心战术与构象转移任职培训

  中投公司眼前的三个投入结成,第一是吐艳推销。,第一是命运投入。,二是直的投入。。咱们强制的在每个机关不休改良。。

  原始的种结成是结束推销投入。,咱们都确信,在第一生产力很高的结束推销很难打败推销。,故,吐艳推销的结心谋略是:一,最优化资产使展开:历史亲身经历揭晓,资产分派可以决议报应的95%。;二、吹捧微观判别;三、有说服力的的经营和动词被动形式经营比率的静态监听,在缺少比拟优势的推销上,逐渐转向P。,降低本钱。总体就,这分离资产属于高涨潮资产。。

  第二份食物种结成是命运投入。,包住私募股权、人称代宽宏大量的的信誉债、私募实体、私募股权、基础设施和对冲基金,即将过来的地资产类深紫色汁遵守高的的风险。,同时,可以收买绝对较高的报应率。。方法在即将过来的地盘子里添加奇纳元素?,从奇纳人的视角,加法净定期的加薪,这是咱们查问深思熟虑的成绩。。同时经投入机关来摸索和吹捧。

  第三类投入结成是直的投入。。直的投入可能性有很高的潜在报应。,但潜在的风险是巨万的。,假如你缺少十足的才能修建,出路可能性更为损失惨重的。。因而,直的和奇纳的线索战术相关性的跨境投入和,发达中投的优势,帮忙欲望与奇纳推销吃水吻合的,助长奇纳域名构象转移晋级,与投入国如愿以偿共赢;全域名链经营,投入经营和域名符合平行要紧。,直到投入欲望在A股、H股或H股上市;奇纳官方体育、域名界、获名次内阁、域名基金、科技园区、汇金的用纸覆盖公司及宁静国际筑堤机构,分工协作,编队通力合作;直的战术物镜是收买超额进项。;直的做模特儿可以吹捧陈化才能,逐渐吹捧。

[团体航空母舰斗志群]海内并购做模特儿,放慢奇纳的节约构象转移,谋福泥土

  很多地的海内投入在奇纳近几年,早已有很多杂乱了。。在消耗品军事]野战的,在很多地法国或西班牙的深紫色酒厂,同时,在竞相出高价中也有两三个奇纳法老。,非但价钱飞升到,泥土节约次序也受到细微状况非常糟糕的车辆。。这种气象在制成品等宁静军事]野战的不特殊的。。中投公司海内并购的到达谋略,将尝试扩展第一新的起形成作用的人。,规定队和产业界界、官方PE、用纸覆盖公司、股票上市的公司、获名次域名基金和科技园协同结合航空母舰斗志群 ,各司其职,发达比拟优势,联合行动;走出去的物镜是请复发。,海内并购的结心是知识的邻接和着陆。,全体颠换还应包住这些域名的邻接。;无效结婚交换物镜投入和产业界域名建筑物晋级,中投入本与宁静相关性基金编队了巨万的通力合作。,应用奇纳的节约构象转移。眼前有很多奇纳的体坛。、域名界、股票上市的公司、获名次领导者、获名次域名基金和科技园,咱们一切都迎将一齐任务。,编队通力合作,分工协作,当然,即将过来的的提携不吝啬的内阁委员或行政平面图,以推销为导向,咱们每人事栏都发达着本人的比拟优势。,每人负担义务,联合行动。

[奇纳特色摸索主权富有的基金的经营做模特儿

  咱们思索和比拟领地次要主权富有的的经营做模特儿。,咱们和他们有很大的不寻常的。。率先,咱们的涨潮性提出要求是最小量的。,执意说,缺少有说服力的的涨潮性查问。,故,可以投入于一世纪一次的资产。其次,咱们可以遵守高的的风险程度。,故,有可能性收买更大的潜在义演。。

  同时,去要紧的,咱们是奇纳的主权富有的基金,深紫色汁扩展奇纳与泥土私下的接近,应用中投的资产,向宁静规定投入上进产生、技术、侍者、交换做模特儿,带回奇纳推销与域名邻接,放慢奇纳节约构象转移和现代主义者化的踱步,有助于奇纳的倔起,在即将过来的地颠换中也能收买绝对较高的支出。,如愿以偿国家资产保值定期的加薪。这是泥土上领地宁静主权基金无与伦比的优势。,故,咱们可以自创宁静主权基金的亲身经历。,扬长避短,发达优势,侍者于变革吐艳全局,实事求是,走本人的路,摸索具有奇纳特色的主权富有的基金经营做模特儿。

  综合起来,这方位有两三个要点。:

  一、在结束推销、命运投入和直的投入私下私下的静态装束,更多的直的投入变换式后吹捧资产的才能;三者倒数的结合在一起。,倒数卖空的人,编队通力合作;

  二、结束推销投入物镜:投入国际推销,坚持和加法有重要性,懂泥土,获取新闻;

  三、命运投入物镜:收买高的的报应;奇纳视角下的定期的加薪;作为摸索和吹捧直投才能的平台;

  四、吹捧直的投入战术和才能被发展的状态,在跨境投入相关性的奇纳眼,到奇纳的节约构象转移和域名晋级侍者,依托奇纳巨万的推销潜力的无数的零三编号,助长供应方位的建筑物变革,投入于加法推销和开展中推销,无效卖空的人沿线战术;助长双边商务和投入,落实双赢多赢战术;影响奇纳欲望走出去、走进推销,和欲望、PE界、获名次内阁、用纸覆盖公司、国际筑堤机构扩展吃水提携做模特儿;

  五、经投入国际推销和跨国的并购,获取珍贵亲身经历,懂泥土的开展电流,吹捧与泥土的交流,规定变革吐艳的提议,放慢奇纳的节约和社会现代主义者化的指引航线;

  六、筑堤投入与奇纳的战术卖空的人的无效结婚,自创国际亲身经历,发达奇纳的优势,走本人的路,构造具有奇纳特色的主权富有的基金经营做模特儿。

思索迫使的投入:投入思索所筹划任务]

  卖空的人这种做模特儿和战术,咱们在确立或使安全CIC思索所。,物镜是卖空的人中投公司的开展战术和投入方针决策。;第二份食物,中投公司和奇纳筑堤体系的保护区和培育人才,译成人才库;第三,为规定弥补节约变革的谋略提议,译成有摇摆的枢密院官员。网上有句标字。,同样枢密院官员是第一规定的智商,中投公司是奇纳的触须跑出去泥土,实际上领地泥土上最好的筑堤机构大主教区范围在议定书中拟定。,假如咱们能搜集全球知识,编队的谋略提议,它将弥补更多的智力卖空的人,为规定的节约,它的效能和意思很高于或独立于而生存普通的财务报应或。又,咱们去了美国的次要城市和综合性大学。,我说服了1500多份简历。,从此内心里的机关预思索所,只剩十几人事栏了。,这是谷物的实质。,宽大先生的确是祖国的感情。,也如饥如渴提出要求经投入平台和海内并购。,奇纳与泥土的门路,放慢奇纳的节约和社会现代主义者化。

[了解]奇纳节约增长的一世纪一次的静态

  完毕的时分,我给你们讲两个小总计。

  原始的个总计。十年前,2006年,我把咱们领地的同事从证监会思索感情党的被发展的状态,看处处有个告示牌。,这是局部的农夫经纪包出食品的告示牌。,我说我以为和它生薄膜。,鉴于即将过来的地告示牌上有27人事栏的海报。。后头,我照顾了第一国际萌领袖。,我把相片给领地代表看。,我说你到全泥土去寻觅另第一规定,找到第一获名次,有27人的海报排队。,这都是为了抢夺平等的的东西,很难报价。,只要奇纳的报价。在奇纳节约的每第一聚于角落,咱们都能主教权限即将过来的地告示牌的追踪。。

  勤勉、富有、不怕竞赛的强健是。

  当然,咱们常常在奇纳的过去的竞赛,故,咱们查问不休使完成推销节约体制。,让这些竞赛译成被发展的状态性的竞赛。,更无效的竞赛,助长奇纳的节约增长。

  从长远自己去看,奇纳的节约,小平忠实伙伴是在1984宣布说话的。,咱们的开展分为两个阶段。,原始的个阶段,到2000,按人口平均支出取得800元。,他说这句话的时分,咱们每人只要160元。,一切说,查问得五分转弯。,不成能性吗?出路翻了六次。,2000,1000每头。他说,咱们强制的在此基础上,30年至50年,咱们可以赶上加法规定。。这是又30年才业务的。。他说,只要即将过来的,咱们可谓,中华民族为人类作出了奉献。。这是第一恰好是刺耳的陈述。,咱们有5000年的历史。,咱们有高尚的的教化。,只因为咱们缺少它。十足的食物,不灵。咱们仅有的处理咱们的饮食成绩。,处理单一的开展成绩,这是最有严厉的。咱们强制的开展物质教化、强健教化与社会教化,推进更大的上进,咱们开展得健康的。,它可以帮忙反向的规定。,为他们的途径和起形成作用的人弥补适用于和自创。,只要即将过来的,咱们才干为人类作出奉献。。

[为青春的一系列相关的事情]

  我会通知你第二份食物个小总计,我的第一资助者比如生薄膜。,他在资助者圈里放了一张春花画。,恰好是美丽。我的周末与小山羊皮制的去了居庸关,去设法这朵花。,真的很美丽,很多人拿着一把短臂在那边相片。,咱们用手机拍了很多地的相片。。每况愈下,咱们碰撞了两个小山羊皮制的,咱们看了看他们拍的相片。,它把咱们吓了一跳,这是一幅高清全景图。,很震惊。我说,你有多大的相机拍即将过来的美丽的相片?,他们说缺少。,咱们在应用无人驾驶平的。

  仓促的你碰见,淡漠地私下,跟随奇纳巨万的推销前景和低本钱创造的卖空的人,无人驾驶飞行器域名在奇纳悄然起来。无人驾驶飞行器在奇纳卖价只要两三千元样本唱片币,而在美国,外表产生的价钱为二千元或三千元。,这使奇纳第一新生的域名,在美国。

乘一系列相关的事情去青春。

  我罢免10年前,我要去长沙月动差。,在底色主教权限每个出租汽车司机的座位。,觉得不成思议,在纽约乘劈是不成能性的。每辆车都有第一液晶显示。,那有多贵?。一问,只要美丽的的里,即将过来的地液晶显示只查问四百或五百元。,奇纳的创造本钱低,10亿300米的巨万推销。

  咱们碰见,眼前的泥土不寻常的于30年前的泥土。。30年前,加法规定有冷冻机。、广播彩色节目节目,咱们缺少它。。他们眼前有,咱们根除上有,他们中缺少第一,咱们也缺少。,在一种意思上,正视到达未知的域名,咱们和他们站在同一则线上。。加法规定有本人的优势。,譬如,技术优势、体制机制的优势、VC、PE、本钱推销的优势,咱们在放慢被发展的状态和改良。,但咱们也有本人的优势,咱们有大规模的的消耗推销,有13亿人。,奇纳样本唱片勤勉英勇。、孜孜求爱的强健,咱们的创造本钱绝对较低。,眼前,咱们依然有巨万的富有的和本钱优势聚会OV,它为本钱推销的开展和海内我的开展弥补了限制。。一方位,咱们深紫色汁放慢变革的踱步。,使完成名人机制,放慢本钱推销被发展的状态,卖空的人活动复合体引入,另一方位,实在助长和使完成海内并购柔韧的。,更合适的地履行道义。

  我以为,咱们完成的这两件事,可以放慢奇纳的节约构象转移的生涯增长。

  为了表达咱们对奇纳的节约构象转移成的希冀,我给这幅画起了个名字。,叫乘一系列相关的事情去青春。——咱们眼前在如今称Beijing严冬的雾霾中搁置青春的降临。

  道谢的话一切!

  菱形:冯冯筑堤学

  原头条新闻:中投谈国际境况、海内并购与节约构象转移

顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔线----------------------------
相关内容
推荐内容